Portföy Yönetimi

Portföy yönetimi, yatırım karması ve politikası hakkında karar verme, hedeflere yönelik yatırımları eşleştirme, bireyler ve kurumlar için varlık tahsisi ve riskleri performansa göre dengeleme sanatı ve bilimi . Portföy yönetimi, borç-eşitlik, iç ve uluslararası Kredi hesaplama  seçim, büyüme ve güvenlik, ve belirli bir iştahın geri dönüşünü en üst düzeye çıkarma girişimlerinde karşılaşılan diğer birçok satış noktasında güçlü, zayıf yönler, fırsatlar ve tehditler belirlemektir. risk.

Portföy yönetimi, karşılıklı ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) durumunda pasif veya aktif olabilir . Pasif yönetim , genellikle endeksleme veya endeks yatırımı olarak adlandırılan bir piyasa endeksini takip eder. Aktif yönetim , tek bir yöneticiyi, ortak yöneticileri veya bireysel yatırımlar hakkındaki araştırma ve kararlara dayanan yatırım kararları yoluyla bir fon portföyünü aktif bir şekilde yöneterek piyasa iadesini yenmeyi deneyen bir yöneticileri içerir. Kapalı uçlu fonlar genellikle aktif olarak yönetilmektedir.

Portföy Yönetiminin Temel Unsurları

Varlık Tahsisi: Etkin portföy yönetiminin anahtarı, varlıkların uzun vadeli karışımıdır. Varlık tahsisi, farklı varlık türlerinin konserde hareket etmediği ve bazılarının diğerlerinden daha uçucu olduğu anlayışına dayanır. Varlık tahsisi, bir yatırımcının risk / Kredi hesaplama  getiri profilini optimize ederek, birbirleriyle düşük korelasyonlu varlıkların bir karışımına yatırım yapmayı amaçlamaktadır. Daha agresif bir profile sahip yatırımcılar portföylerini daha oynak yatırımlara yöneltebilirler. Daha muhafazakâr bir profile sahip yatırımcılar portföylerini daha istikrarlı yatırımlara yöneltebilirler.

Çeşitlendirme: Yatırım yapmanın tek kesin nedeni, kazananları ve kaybedenleri tutarlı bir şekilde öngörmek imkansızdır, bu yüzden ihtiyatlı yaklaşım, bir varlık sınıfı içinde geniş bir pozlama sağlayan bir yatırım sepeti oluşturmaktır. Çeşitlendirme, bir varlık sınıfında risk ve ödülün yayılmasıdır. Bir varlık sınıfının veya sektörün hangi alt grubunun bir diğerinden daha iyi performans göstereceğini bilmek zor olduğundan, çeşitlendirme, tüm sektörlerin geri dönüşlerini zaman içinde ele geçirmeyi, ancak herhangi bir zamanda daha az uçuculuğu yakalamayı amaçlamaktadır. Uygun çeşitlilik, farklı menkul sınıflar, ekonomi sektörleri ve coğrafi bölgeler arasında gerçekleşir.

Yeniden Dengeleme: Bir portföyü, yıllık aralıklarla orijinal hedef tahsisine geri döndürmek için kullanılan bir yöntemdir. Bir yatırımcının risk / getiri profilini en iyi yansıtan varlık karışımını korumak önemlidir. Aksi takdirde, piyasaların hareketleri portföyü daha fazla riske veya azalan getiri fırsatlarına maruz bırakabilir. Örneğin,% 70'lik bir özkaynak ve% 30'luk sabit gelirli tahsisatla başlayan bir portföy, genişletilmiş bir piyasa rallisi yoluyla, Kredi hesaplama  portföyü yatırımcının tolere edebileceğinden daha fazla riske maruz bırakan 80/20 tahsisine geçebilir. Yeniden dengeleme neredeyse her zaman yüksek fiyatlı / düşük değerli menkul kıymetlerin satışını ve gelirlerin düşük fiyatlı / yüksek değerli veya lehte olmayan menkul kıymetlere satılmasını gerektirir.